Недавно я обещал вам разобрать что-нибудь из медицинского сектора с точки зрения инвестирования.

К сожалению, в нашей стране в этом направлении нет такого же богатого выбора, как на американском фондовом рынке.

Но, обещание есть обещание, поэтому единственный кандидат, который стоит хотя бы нескольких минут анализа – АФК «Система».

Скажу сразу – эта компания не является представителем медицины или фармацевтики в чистом виде.

Для начала, краткий экскурс в структуру бизнеса. АФК «Система» представляет собой инвестиционную компанию.

Можно сказать, что весь этот бизнес заключается в поиске и реализации инвестиций.

Интересы компании распространяются на телекомы, ритейл, лесозаготовку и переработку, технологии, медицину и фармацевтику, сельское хозяйство, гостиничный бизнес, финансы и многое другое.

Компания крайне диверсифицирована. Тут тебе и доли в разных отраслях, и фонды, и прочие активы.

Сегодня же нас интересует фармацевтика и медицина.

Некоторое время назад АФК «Система» совместно с РФПИ и исследовательским центром им.Гамалеи начали разработку вакцины от короны и, буквально несколько дней назад объявили о том, что уже этой осенью будет налажен ее выпуск.

Начнем с того, что более 26% компании, занимающейся разработкой вакцины, принадлежат АФК «Система».

Первые клинические испытания, согласно протоколу, должны начаться в середине июня. На мой взгляд, до публикации полученных результатов, крупные инвесторы не рискнуть заходить в этот бизнес на всю котлету.

Вряд ли их устроят позитивные испытания на хомяках и обезьянках, которые показали безопасность и эффективность данной вакцины.

Любопытно, что до основных клинических испытаний на людях, вакцину так же испытали на нескольких сотрудниках клинического центра.

Кто будет плохо работать – получит укол не тестированной вакцины вне очереди.

Извините, плохая шутка.

По крайней мере, в крови этих «добровольцев» позднее были обнаружены антитела, что говорит об успешном эксперименте.

Однако до получения полноценных клинических испытаний, которые запланированы на середину июня этого года, я, как и большинство консервативных инвесторов, буду относиться к этой информации с осторожностью.

Продолжая исследовать компанию, необходимо отметить, что доля фармацевтики в общем весе АФК «Система» незначительна, да и в первом квартале компания показала убыток в 9,4 миллиарда рублей.

Дополнительным репутационным риском для этого бизнеса является потенциальный ввод санкций против основного акционера Владимира Евтушенкова.

Чисто гипотетически, компании может грозить судьба небезызвестного «Русала», хотя, нужно признать, что, скорее всего, последствия для столь диверсифицированного бизнеса должны быть менее тяжелыми.

Теперь можно оценить компанию с точки зрения финансовых показателей. Прибыль едва выбралась из отрицательных значений, выручка и капитал падают, а долги растут.

Возможно, менеджмент решил не упускать возможность и прокредитовался под низкие процентные ставки в расчете на то, что сможет в будущем выгодно проинвестировать полученный капитал, однако будущее всегда туманно, а финансовые показатели мы наблюдаем здесь и сейчас.

А уж если посмотреть на дивиденды, которые сейчас предлагает компания, так и вообще не знаю, то ли плакать, то ли смеяться. Менее 1 %.

Даже относительно низкий показатель P/E, равный 2,44 не делает ее активом, в который я готов прямо сейчас вложить свои деньги.

Я обязательно добавлю эту компанию в мой wish list, но подожду более адекватную стоимость.

Для тех, кто не хочет упустить возможность и застать более привлекательный момент входа в эту бумагу, рекомендую заглянуть ко мне в boosty или patreon.

Именно там, для своих подписчиков я выкладываю все свои сделки на фондовом рынке в режиме реального времени.

Так же, доступ к сделкам имеют мои сабы твича 3 уровня.

One thought on “%1$s”

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *